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EON
EWS
n
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NOVEMBRE
2016
8
L
e spese di capitale (capex) per
i semiconduttori a livello mondia-
le stanno tornando ai livelli mas-
simi raggiunti nel 2011, dopo la
recessione del 2009-2010. A
sostenerlo è
Semiconductor
Intelligence
che ha analizza-
to in dettaglio questo mercato
e i costi previsti dalle principali
aziende del settore per sviluppa-
re, o fornire, asset durevoli per i
prodotti o il sistema.
Le stime di
IC Insights,
fatte in
agosto 2016, indicavano infat-
ti una crescita del 3,5% nelle
spese di capitale, che dovreb-
bero raggiungere i 67,1 miliardi
di dollari nel 2016. Nel mese di
ottobre 2016, le proiezioni di
Gartner
indicavano, invece, una
flessione dello 0,3% nel 2016 e
una stima di crescita del 7,4%
nel 2017, quando si dovrebbe-
ro raggiungere i 69,3 miliardi di
dollari.
In generale, le apparecchiature
per la produzione di semicon-
duttori pesano per circa la metà
delle spese di capitale e posso-
no essere un utile indicatore. Nel
mese di agosto 2016,
SEMI
ha
stimato una crescita del 4,1%
per queste attrezzature nel
2016, con una accelerazione al
10,6% nel 2017.
Le previsioni di ottobre di Gart-
ner indicano, invece, una cre-
posizioni
Intel
,
Samsung
e
TSMC
che negli ultimi cinque
anni hanno totalizzato dal 44%
al 56% del capex complessivo
ogni anno.
In base ai dati di IC Insights,
Samsung dovrebbe avere il ca-
pex maggiore nel 2016, con 11
miliardi di dollari, come è acca-
duto per diversi anni in passato.
Le proiezioni per Intel e TSMC,
invece, raggiungono in entrambi
i casi i 9,5 miliardi di dollari per
il 2016.
Le quattro principali aziende
produttrici di memorie dovrebbe-
ro raggiungere il 37% del capex
complessivo e, dopo Samsung,
prendendo in considerazio-
ne l’anno fiscale 2016 che si è
chiuso a settembre, il capex di
Micron Technology
dovrebbe
essere il secondo maggiore,
con 5,4 miliardi di dollari, segui-
to da quello di
SK Hynix
. La joint
venture fra
Sandisk
e
Toshiba
,
Flash Ventures, dovrebbe rag-
giungere, invece, un capex di
3,5 miliardi di dollari.
Per quanto riguarda le foundri-
es, le quattro aziende principali
pesano per il 26% sul capex
complessivo previsto per il 2016.
Dopo TSMC, l’azienda con il
capex maggiore previsto per il
2016 è
GlobalFoundries
con
3 miliardi di dollari, seguita da
SMIC
con 2,5 miliardi di dollari
e
UMC
con 2,2 miliardi. Da se-
gnalare l’andamento del capex
di GlobalFoundries che nel 2014
ha fatto registrare un valore di 5
miliardi di dollari, riducendo poi
questa cifra ciascuno dei due
anni successivi. SMIC, per con-
tro, ha incrementato il suo capex
mediamente del 50% ogni anno
per raggiungere i 2,5 miliardi di
dollari nel 2016.
Il 23% del capex complessivo
stimato del 2016 del settore dei
semiconduttori è rappresentato
da altre aziende, comunque di
dimensioni ragguardevoli come,
per esempio,
Infineon Techno-
logies
,
NXP
Semiconductor
(compresa
Freescale
),
Rene-
sas Electronics
,
STMicroelec-
tronics
e
Texas Instruments
.
Questa disparità si spiega an-
che con i sempre maggiori costi
legati alla realizzazione di fabbri-
che che spingono le aziende a
dipendere sempre meno da im-
pianti produttivi interni e rivolger-
si invece alle foundries. Da sem-
pre, questo trend non riguarda
comunque Intel che considera
un importante vantaggio com-
petitivo il poter disporre del con-
trollo diretto della produzione e
della tecnologia di processo.
Il capex per i semiconduttori
torna al massimo
L’andamento delle spese di capitale per
le aziende produttrici di semiconduttori
evidenzia una crescita che sta riportando i
valori verso l’alto
F
RANCESCO
F
ERRARI
scita dal 6% al 7% delle attrez-
zature per gli impianti produttivi,
sia per il 2016 sia per il 2017. È
interessante notare però che sia
SEMI sia Gartner non ritengono
che i valori torneranno ai livelli
del 2011. La crescita nel setto-
re delle apparecchiature per la
produzione di semiconduttori
nel 2016 è comunque confer-
mata anche dai dati provenienti
da
Semiconductor Equipment
Association of Japan (SEAJ)
.
Le proiezioni di Semiconductor
Intelligence per il 2016 indicano
che la fatturazione per queste
apparecchiature dovrebbe cre-
scere del 12% rispetto al 2015
e, anche se i valori dovessero
restare fino alla fine del 2017
allo stesso livello di quelli del ter-
zo trimestre 2016, la crescita nel
2017 sarebbe di circa l’8%.
Le aziende
Per molti anni le spese per ca-
pitale nell’industria dei semi-
conduttori ha visto nelle prime
Le stime, in
miliardi di
dollari, degli
analisti per il
2016 sull’anda-
mento di capex
e attrezzature
(Fonte SEMI)
Il posizionamen-
to delle princi-
pali aziende in
base alla spesa
di capitale previ-
sta per il 2016
(Fonte SEMI)
Andamenti di
prenotazione
e fatturazione
delle attrezzatu-
re per semicon-
duttori
(Fonte SEMI)
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ERCATI