EO516_marzo_2024

Il quarto trimestre dell’anno appena trascorso ha fatto registrare un aumento dell’8,4% rispetto al trimestre precedente: per il mercato dei semiconduttori si tratta dell’incremento più sostenuto degli ultimi 20 anni. Questo andamento è in gran parte ascrivibile al settore delle memorie. In termini monetari, le tre maggiori aziende del comparto - Samsung, SK Hynix e Micron Technology - hanno fatto registrare incrementi di fatturato pari rispettivamente al 49, 24,1 e 17,9%. Le previsioni per il primo trimestre 2024 sono invece negative, tranne che per il segmento delle memorie: mentre Micron prevede un incremento del 12,1% e Samsung e SK Hynix si aspettano una forte domanda, quasi tutte le altre aziende comprese nella lista delle “top 15” prospettano un calo, dal -2,8% di Infineon al -17,6% di Intel. Stagionalità, eccesso di inventario e debolezza del settore industriale sono gli elementi alla base di queste previsioni. Le proiezioni per il 2024 relative ai principali driver del mercato dei semiconduttori forniscono una spiegazione di queste divergenze. Nel 2023 il mercato degli smartphone è diminuito del 3,2%, ma per l’anno in corso è previsto un aumento in misura pari al 3,8% (fonte: IDC ). Questo andamento favorisce la crescita sia dei produttori di memorie sia di aziende come Qualcomm e MediaTek. Dopo il drastico calo a doppia cifra (-14%) dello scorso anno, il mercato dei PC dovrebbe riprendersi nel 2024 (+3,4%), favorendo le aziende attive nei settori delle memorie e dei processori (Intel, Nvidia e AMD). I mercati automotive e industriale, che hanno contribuito ad alimentare i ricavi di molte aziende, iniziano a mostrare segni di debolezza. S&P Global Mobility , ad esempio, prevede un calo dello 0,4% nella produzione di veicoli leggeri nel 2024, dopo la forte crescita (+ 9%) nel 2023. Secondo Interact Analysis , la produzione manifatturiera globale (produzione industriale) dovrebbe passare dal +2% nel 2023 al +0,3% previsto per l’anno in corso. Il rallentamento di questi due settori influisce principalmente su aziende quali STMicroelectronics, Texas Instruments, Infineon Technologies, NXP Semiconductors, Analog Devices e Renesas Electronics. Da tutto ciò consegue che, come è successo nel quarto trimestre dello scorso anno, l’incremento del mercato dei semiconduttori nel 2024 sarà trainato dalle memorie. Per questo comparto WSTS ha previsto una crescita del 44,8%, contro un ben più modesto +6,5% dei settori “non-memory”: il tutto si dovrebbe tradurre, nel 2024, in un incremento complessivo del mercato dei chip del 13,1%. Analoghe le considerazioni degli analisti di Gartner , anche se con numeri diversi (+66% per il segmento delle memorie e +16,8% per il mercato complessivo). In definitiva, grazie alla ripresa dei driver tradizionali (PC e smartphone), il 2024 dovrebbe essere un anno di crescita per il mondo dei chip. Chip: uno sguardo al 2024 Editoriale Filippo Fossati ELETTRONICA OGGI 516 - MARZO 2024 11